Ценовая война между Россией и Саудовской Аравией в 2020 году - 2020 Russia–Saudi Arabia oil price war

Флаги России (слева) и Саудовской Аравии (справа)

8 марта 2020 года Саудовская Аравия начала ценовую войну с Россией за нефть , что способствовало падению цен на нефть на 65% в квартал . В первые несколько недель марта цены на нефть в США упали на 34%, сырая нефть упала на 26%, а нефть марки Brent упала на 24%. Ценовая война была спровоцирована разрывом диалога между Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и Россией по поводу предлагаемого сокращения добычи нефти в разгар пандемии COVID-19 . Россия вышла из соглашения, что привело к падению альянса ОПЕК + . Цены на нефть уже упали на 30% с начала года из-за падения спроса. Ценовая война - одна из основных причин и последствий последующего обвала глобального фондового рынка .

В начале апреля 2020 года и снова в июне 2020 года Саудовская Аравия и Россия договорились о сокращении добычи нефти. Цена на нефть стала отрицательной на 20 апреля. Добычу нефти можно замедлить, но не остановить полностью, и даже самый низкий возможный уровень добычи привел к большему предложению, чем спросу; держатели нефтяных фьючерсов стали готовы платить за разгрузку контрактов на нефть, которую они не могли хранить.

Фон

Начиная с 2014 года, добыча сланцевой нефти в США увеличила свою долю рынка; поскольку другие производители продолжали добывать нефть, цены упали со 114 долларов за баррель в 2014 году до примерно 27 долларов в 2016 году. В сентябре 2016 года Саудовская Аравия и Россия договорились о сотрудничестве в управлении ценами на нефть, создав неформальный альянс ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК. производителей, получивших название «ОПЕК +». К январю 2020 года ОПЕК + сократила добычу нефти на 2,1 миллиона баррелей в день (баррелей в сутки), причем Саудовская Аравия произвела наибольшее сокращение добычи.

В результате пандемии COVID-19 объем промышленного производства и спрос на транспортировку упали, что привело к снижению общего спроса на нефть и снижению цен на нефть. 15 февраля 2020 года Международное энергетическое агентство прогнозировало, что рост спроса упадет до самого низкого уровня с 2011 года, при этом годовой рост упадет на 325 000 баррелей в день до 825 000 баррелей в день, а потребление в первом квартале сократится на 435 000 баррелей в день. день. Хотя спрос на нефть в мире падал, падение спроса на рынках Китая, крупнейшее с 2008 года, вызвало саммит ОПЕК в Вене 5 марта 2020 года. На саммите ОПЕК согласилась сократить добычу нефти еще на 1,5 миллиона баррелей в день. до второго квартала года (общее сокращение добычи на 3,6 млн баррелей в сутки по сравнению с первоначальным соглашением от 2016 года), при этом группа, как ожидается, рассмотрит политику 9 июня на своем следующем заседании. ОПЕК призвала Россию и других членов ОПЕК +, не входящих в ОПЕК, соблюдать решение ОПЕК. 6 марта 2020 года Россия отклонила запрос, что ознаменовало конец неофициального партнерства, когда после объявления цены на нефть упали на 10%.

Ранее в феврале 2020 года администрация Трампа ввела санкции в отношении крупнейшей российской нефтяной компании « Роснефть» . Некоторые СМИ утверждают, что Россия, возможно, рассматривала нефтяную войну как способ отомстить санкциям США .

Противоположные взгляды на ценовую войну

И российские, и саудовские официальные лица отрицают существование ценовой войны друг против друга или против любой другой страны. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков заявил, что новые запланированные контракты могут быть реализованы незамедлительно в случае необходимости. В ходе переговоров российские официальные лица утверждали, что было слишком рано для сокращения до понимания полного воздействия вспышки вируса на цены на нефть, и что существующий дефицит около одного миллиона баррелей в день, вызванный политическими беспорядками в Ливии , был помогая компенсировать падение спроса в то время.

Павел Сорокин из Минэнерго России сомневался, что сокращение будет работать, заявив следующие цитаты: «Мы не можем бороться с ситуацией падения спроса, когда нет ясности в том, где находится дно». «Очень легко попасть в круг, когда, снизив один раз, вы попадете в еще ... худшую ситуацию, скажем, через две недели: цены на нефть вскоре восстановятся, а затем снова упадут, поскольку спрос продолжает падать». когда его спрашивают в интервью. В других сообщениях подтверждается, что российская сторона внесла предложение продлить текущие комбинированные сокращения ОПЕК + на 1,7 млн ​​баррелей в день как минимум на 3 месяца, чтобы оценить реальное влияние кризиса, вызванного коронавирусом, на спрос на нефть до новых сокращений, при этом ОПЕК в конечном итоге отказывается .

События

Движение цены WTI с 2019 года. 20 апреля 2020 года цены впервые упали ниже нуля.

8 марта 2020 года Саудовская Аравия объявила о неожиданных ценовых скидках в размере от 6 до 8 долларов за баррель для покупателей в Европе , Азии и США . Объявление спровоцировало свободное падение цен на нефть и другие последствия в тот день, когда нефть марки Brent упала на 30%, что стало самым большим падением со времен войны в Персидском заливе . West Texas Intermediate , сорт сырой нефти , используемой в качестве ориентира в ценах на нефть упали на 20%. 9 марта 2020 года фондовые рынки по всему миру сообщили о крупных убытках, отчасти благодаря комбинации ценовой войны и опасений по поводу пандемии коронавируса. Эффект ощущался и вне цен на нефть и фондовых рынков; после этого объявления курс российского рубля упал на 7% до 4-летнего минимума по отношению к доллару США . Через несколько дней после объявления цены на нефть и рынки несколько восстановились, при этом цены на нефть выросли на 10%, а большинство фондовых рынков восстановились на следующий день после Черного понедельника. 10 марта Саудовская Аравия объявила, что увеличит добычу с 9,7 миллиона баррелей в день до 12,3 миллиона, в то время как Россия планировала увеличить добычу нефти на 300 000 баррелей в день. В то время краткосрочные производственные мощности Aramco составляли около 12 миллионов баррелей в сутки (поддерживаются на уровне 10,5 миллионов баррелей в сутки), и фирме было поручено увеличить их до 13 миллионов.

Поскольку спрос продолжал резко падать, цены на нефть продолжили снижение, достигнув 17-летнего минимума 18 марта, когда цена на нефть марки Brent составляла 24,72 доллара за баррель, а на нефть WTI - 20,48 доллара за баррель.

Цены на нефть для отдельных ориентиров Северной Америки весной 2020 г.

Цены на нефть оставались низкими до конца марта. 2 апреля президент США Дональд Трамп после значительного внутреннего давления позвонил наследному принцу Саудовской Аравии и фактическому правителю Мохаммеду бен Салману и пригрозил прекратить военную поддержку США, если ОПЕК и ее союзники не сократят добычу нефти. На следующий день президент России Владимир Путин приказал министру энергетики Александру Новаку подготовить внеочередное заседание ОПЕК и заявил, что мировая добыча может быть сокращена на 10 миллионов баррелей. В ответ на заявление Путина подскочили цены на нефть. По оценкам Международного энергетического агентства, даже при сокращении на 10 миллионов баррелей в сутки мировые запасы нефти все равно увеличатся на 15 миллионов баррелей в сутки. Директор IEA Фатих Бирол заявил, что 50 миллионов рабочих мест, связанных с нефтепереработкой и розничной торговлей, во всем мире находятся под угрозой. 2 апреля цены на нефть в США выросли на 25%, что стало самым большим однодневным ростом в истории. Нефть марки Brent 3 апреля подорожала до 32 долларов.

Позже, 3 апреля, министры иностранных дел и энергетики Саудовской Аравии выступили с заявлениями, в которых критиковали Путина, обвиняя Россию в том, что она не участвует в соглашении ОПЕК +.

9 апреля Россия и Саудовская Аравия договорились о сокращении добычи нефти. Агентство Reuters сообщило, что «если Саудовская Аравия не сможет обуздать добычу, сенаторы США призвали Белый дом ввести санкции против Эр-Рияда, вывести американские войска из королевства и ввести пошлины на импорт саудовской нефти».

ОПЕК ожидала, что спрос упадет на 6,8 млн баррелей в сутки, а затем сократится до 35 млн баррелей в сутки. 9 апреля ОПЕК и Россия договорились о сокращении на 10 миллионов баррелей в сутки. США ожидали, что его добыча упадет на 2 миллиона баррелей в сутки к концу года. ОПЕК потребовала от Мексики сокращения на 400 000 баррелей в сутки. Мексика предложила сократить добычу нефти на 100 000 баррелей в сутки на два месяца, с 1,781 до 1,681 млн баррелей в сутки.

Разница в цене доставки WTI между месяцами привела к необычно высокому контанго ; покупка дешевой физической нефти для хранения для последующей продажи.

20 апреля цена на нефть WTI с поставкой в ​​мае (истекающая 21 апреля) впервые в истории упала на отрицательную территорию (-37 долларов за баррель) из-за низкого спроса и недостаточных складских мощностей, особенно в месте измерения WTI в г. Кушинг, штат Оклахома, где встречаются трубопроводы, и рабочая мощность составляет около 76 миллионов баррелей (техническая емкость хранения составляет 92 миллиона баррелей). 24 апреля Cushing достиг почти 64 миллионов баррелей, или 81% мощности. Цены на бензин тоже упали. 104 нефтяных танкера прибыли к берегам США, чтобы выгрузить больше нефти.

В то время как 20 апреля нефть WTI упала, часть канадской нефти упала до 0 долларов, что привело к остановке добычи, а нефть марки Brent упала до 18 долларов за баррель.

Влияние

Цены на нефть за баррель, необходимые странам ОПЕК для сбалансирования своих бюджетов (в долларах США)

Доходы от нефти являются значительным государственным доходом для нескольких нефтедобывающих стран. Низкие цены на нефть оказали давление на финансовые показатели государства.

О Саудовской Аравии

Saudi Aramco объявила о сокращении капитальных затрат с запланированных 35–40 млрд долларов до 25–30 млрд долларов. Правительство также увеличило потолок своего долга с 30 до 50 процентов ВВП как из-за цен на нефть, так и из-за воздействия пандемии, и планировало сократить свои расходы на 5 процентов, поскольку ожидалось, что дефицит бюджета вырастет с 6 до 9 процентов.

О россии

Правительство России первоначально прогнозировало, что в 2020 году у него будет профицит в размере 930 миллиардов рублей (11,4 миллиарда долларов), но после начала ценовой войны заявило, что оно ожидает дефицита. Курс рубля упал, упав более чем на 30 процентов с начала 2020 года по 18 марта.

На фондовых биржах

Перед открытием 9 марта 2020 года (понедельник) фьючерсный рынок Dow Jones Industrial Average упал более чем на 1300 пунктов и в результате приостановил торговлю из-за сочетания опасений по поводу коронавируса и войны цен на нефть. В понедельник, 9 марта 2020 года , фондовые рынки во всем мире испытали серьезное падение из-за сочетания паники из-за пандемии COVID-19 и ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией. Индекс Dow Jones упал более чем на 2000 пунктов, или на 7,8%, превысив прогнозы фьючерсного рынка и став крупнейшим падением на пункт в его истории. Аналогичным образом пострадали и другие фондовые рынки: S&P 500 упал на 7,6%, а NASDAQ Composite - на 7,2%. Наибольшее падение в процентном отношении произошло у итальянского FTSE MIB: индекс упал на 11%. В Соединенных Штатах при падении срабатывают автоматические выключатели, предназначенные для предотвращения обвалов фондового рынка, что приводит к 15-минутным паузам в торговле.

О других производителях

В ответ на падение цен несколько производителей нефти в Северной Америке сократили бурение новых скважин. Производители сланцевой нефти в Северной Америке обычно требуют, чтобы цены на нефть превышали 40 долларов за баррель для поддержания своей деятельности, и ожидается, что сокращение новых месторождений сведет на нет ожидаемый рост добычи нефти в США. При цене 35 долларов за баррель сырой нефти только 16 производителей сланцевой нефти могли рентабельно эксплуатировать новые скважины, и большинство производителей ожидали, что цена за баррель в 2020 году составит 55–65 долларов. Консультационная компания Wood Mackenzie оценила, что при цене Brent 25 долларов за баррель, 10% нефти мировая добыча не сможет покрыть свои базовые операционные расходы, особенно производители тяжелой сырой нефти, такие как Венесуэла, Мексика и нефтеносные пески в Канаде, где цена упала ниже 5 долларов за баррель. Согласно прогнозам Управления энергетической информации США, добыча сырой нефти в США упадет с 13,2 млн баррелей в сутки в мае 2020 года до 12,8 млн баррелей в сутки в декабре 2020 года из-за ценовой войны, а затем упадет до 12,7 млн ​​баррелей в сутки в 2021 году.

В США Whiting Petroleum Corporation , производящая 120 000 баррелей в день, стала первым крупным производителем, объявившим о банкротстве из-за обвала цен на нефть. Компания Diamond Offshore Drilling , подрядчик по морскому бурению , также подала заявление о банкротстве, сославшись на ценовую войну и падение спроса на нефть из-за пандемии коронавируса.

Иракские и кувейтские производители нефти также объявили о скидках для своих покупателей, хотя скидка Ирака была ниже, чем у Саудовской Аравии. В Объединенных Арабских Эмиратах также объявили об увеличении объемов производства до 4 млн баррелей в сутки, что выше , чем предполагались , выходной мощность страны на 3,5 миллиона баррелей в сутки.

В Норвегии, крупнейшем экспортере нефти в Европе, курс ее валюты по отношению к евро упал до исторического минимума, при этом Центральный банк Норвегии впервые за два десятилетия готовился к валютной интервенции. Центральный банк Нигерии также девальвировал свою найру по отношению к доллару, в то время как фондовый рынок страны и цены облигаций (наряду с ценами Анголы) упали.

Смотрите также

использованная литература