Управление финансовых услуг - Financial Services Authority

Управление финансовых услуг
Financial Services Authority.svg
Обзор агентства
Сформирован Декабрь 2001 г.
Растворенный апрель 2013
Замещающее агентство
Юрисдикция Объединенное Королевство
Штаб-квартира 25 Северная колоннада в
Лондоне, Великобритания
Сотрудники 3 801
Руководитель агентства
Веб-сайт www.fsa.gov.uk

Financial Services Authority ( FSA ) была квази-судебный орган отвечает за регулирование в сфере финансовых услуг в Соединенном Королевстве в период с 2001 по 2013 год он был основан как Советом по ценным бумагам и инвестициям ( SIB ) в 1985 году его борту был назначен от казначейства , хотя она действовала независимо от правительства. Он был структурирован как компания с ограниченной ответственностью и полностью финансировалась за счет комиссионных, взимаемых с индустрии финансовых услуг.

Из-за предполагаемой несостоятельности банков во время финансового кризиса 2007–2008 годов правительство Великобритании решило реструктурировать финансовое регулирование и отменить FSA. На 19 декабря 2012 года, Закон о финансовых услугах 2012 получил королевскую санкцию , отменяя FSA с 1 апрель 2013 г. В его обязанности были затем разделена между двумя новыми учреждениями: финансовое поведение администрацией и Prudential Regulation Authority от Банка Англии .

До его упразднения лорд Тернер из Ecchinswell был председателем FSA, а Гектор Сантс был генеральным директором до конца июня 2012 года, объявив о своей отставке 16 марта 2012 года.

Его главный офис находился в Кэнэри-Уорф , Лондон, еще один офис - в Эдинбурге . Выступая в качестве компетентного органа для листинга акций на фондовой бирже и ведения Официального списка , оно называлось Управлением по листингу Великобритании ( UKLA ).

История

SIB

Главный вход - Северная колоннада, 25 ( Кэнэри-Уорф , Лондон) - здание FSA

Securities and Investments Board Ltd ("SIB") была учреждена 7 июня 1985 года по инициативе министра финансов Великобритании , который был единственным членом компании и делегировал ей определенные законодательные регулирующие полномочия в соответствии с тогдашней финансовой службой. Закон 1986 года. Он имел юридическую форму компании с ограниченной ответственностью (номер 01920623). После серии скандалов в 1990-х годах, завершившихся крахом Barings Bank , возникло желание положить конец саморегулированию отрасли финансовых услуг и консолидировать регулирующие обязанности, которые были разделены между несколькими регулирующими органами.

FSA

Название Совета по ценным бумагам и инвестициям было изменено на Управление финансовых услуг 28 октября 1997 года, и оно начало осуществлять предусмотренные законом полномочия, предоставленные ему Законом о финансовых услугах и рынках 2000 года, который заменил предыдущее законодательство и вступил в силу 1 декабря 2001 года. В то время FSA также взяло на себя роль Управления по ценным бумагам и фьючерсам (SFA), которое было саморегулируемой организацией, ответственной за надзор за торговлей акциями и фьючерсами в Великобритании.

Отмена

На 16 июня 2010 года канцлер казначейства , Джордж Осборн объявил о планах по отмене FSA и отдельных его обязанности между количеством новых учреждений и Банка Англии . Управление финансового поведения будет отвечать за контроль финансовой деятельности города и банковской системы. Новый орган пруденциального регулирования будет осуществлять пруденциальное регулирование финансовых фирм, включая банки, инвестиционные банки, строительные общества и страховые компании.

19 декабря 2012 года Закон о финансовых услугах 2012 года получил королевское одобрение и вступил в силу 1 апреля 2013 года. Закон создал новую нормативную базу для финансовых услуг и отменил FSA. В частности, Закон возложил на Банк Англии ответственность за финансовую стабильность, объединив макро- и микропруденциальное регулирование, и создал новую регулирующую структуру, состоящую из Комитета по финансовой политике Банка Англии, Управления пруденциального регулирования и Управления финансового поведения.

мероприятия

Сфера

С 14 января 2005 года FSA также регулировало автомобильную промышленность, применительно к случаям, когда страховые продукты продавались вместе с покупкой автомобиля. Это постановление, которое охватило около 5 000 автодилеров, в значительной степени сосредоточено на «справедливом отношении к клиентам» FSA.

Уставные цели

25 Северная колоннада

Закон о финансовых услугах 2010 года, принятый парламентом 8 апреля 2010 года, поставил FSA дополнительную уставную цель « Содействие защите и повышению стабильности финансовой системы Великобритании » и снял задачу информирования общественности .

Розничные потребители

FSA уделяло приоритетное внимание обеспечению более эффективной работы розничных рынков финансовых продуктов и услуг и, таким образом, помощи розничным потребителям в заключении справедливой сделки. За несколько лет FSA разработало работу, направленную на повышение уровня доверия и возможностей потребителей. С 2004 года эта работа описывалась как национальная стратегия по наращиванию финансового потенциала Великобритании.

В июне 2006 года FSA разработало программу обзора розничных продаж (RDR), которая, как они утверждали, повысила доверие потребителей к рынку розничных инвестиций. RDR вступил в силу 31 декабря 2012 года.

Ожидалось, что RDR окажут значительное влияние на способы предоставления финансовых услуг розничным инвесторам в Великобритании. Основной механизм предоставления финансовых услуг розничным клиентам осуществлялся через приблизительно 30 000 финансовых посредников (ФИ), которые были уполномочены и регулировались FSA. Ожидалось, что они несут на себе основную тяжесть РДР. Ключевыми элементами RDR были:

  1. Независимый совет действительно независим и отражает потребности инвесторов.
  2. Люди могут четко определить и понять предлагаемую им услугу.
  3. Комиссионная предвзятость удалена из системы, и на рекомендации консультантов не влияют поставщики продуктов.
  4. Инвесторы заранее знают, сколько будет стоить консультация и как они будут за нее платить.
  5. Все консультанты по инвестициям будут иметь квалификацию нового, более высокого уровня, который будет считаться эквивалентным первому году обучения.

Ожидалось, что сочетание этих факторов значительно снизит прибыльность многих практик FI. В ожидании введения новой нормативной базы отраслевой ландшафт претерпевает значительные изменения. Несмотря на то, что многие в отрасли считаются плохо подготовленными к вступающим в силу изменениям, наиболее значимыми идентифицируемыми тенденциями являются:

  1. Консолидаторы скупают небольшие фирмы финансовых организаций в результате более высокого порога квалификации и понижающего давления на прибыльность в результате RDR - E&Y оценивает, что количество зарегистрированных физических лиц сократится с 30 000 до 20 000 в течение следующих 5 лет.
  2. IFA внедряют концепцию закрытого счета - действующие супермаркеты фондов и компании по страхованию жизни в ответ запускают свои собственные платформы Wrap.
  3. IFA быстро переходят от традиционного инвестиционного решения для клиентов: рекомендуют портфель схем коллективных инвестиций, в основном ориентированных на акционерный капитал ( паевые трасты и OEIC ) и получающие начальную и ежегодную комиссию за продление от поставщика фонда, к модели аутсорсинга: рекомендуют клиентам назначать дискреционный управляющий фондом для управления портфелем (-ами) клиента и взимания с клиента ежегодной комиссии за надзор. Недавний опрос показал, что 89% IFA рассматривают возможность передачи на аутсорсинг дискреционным менеджерам в результате RDR.
  4. Несколько новых участников делают важные шаги на этом рынке за счет существующих групп фондов, ориентированных на розничную торговлю, таких как Schroders , Gartmore , Fidelity Investments и т.д. эти изменения, учитывая, что небольшой средний размер портфеля лучше подходит для решений с несколькими управляющими (портфель фондов) через платформы обертки, когда эти управляющие фондами, как правило, предпочитают сохранять хранение и инвестировать в прямые акции.

Положения 2009 г.

Правила о платежных услугах 2009 года вступили в силу 1 ноября 2009 года и возложили на банки бремя доказывания небрежности держателя дебетовых и кредитных карт в случае спорных платежей.

В тот же день вступил в силу Режим банковского поведения.

Организация

Лорд Тернер , председатель Управления финансовых услуг.

Управление FSA осуществлялось Правлением, назначенным Казначейством Ее Величества . На момент упразднения ее исполнительным председателем был Адэр Тернер . Гектор Сантс был генеральным директором до конца июня 2012 года, объявив о своей отставке 16 марта 2012 года. FSA также получило консультации по интересам и опасениям потребителей от Группы потребителей финансовых услуг.

Критика

FSA редко бралось за дела с более широкими последствиями. Например, тысячи потребителей обратились в Службу финансового омбудсмена с жалобами на страхование защиты платежей (PPI) и банковские сборы . И это несмотря на то, что было установлено, что с продажей PPI возникла проблема.

FSA в своем внутреннем отчете по устранению краха доверия клиентов Northern Rock Plc назвало себя неадекватным. Сообщалось, что для предотвращения повторения такой ситуации FSA рассматривает возможность разрешить банку откладывать раскрытие информации общественности, когда он сталкивается с финансовыми трудностями.

FSA подверглось критике в заключительном отчете Европейского парламента по расследованию кризиса Общества справедливого страхования жизни. Широко сообщается, что долгожданное расследование парламентского омбудсмена по поводу того, как правительство обращается с Equitable Life, в равной степени язвительно относится к тому, как FSA рассматривает это дело.

FSA проигнорировало предупреждающие сигналы от строительного общества Northern Rock и продолжало разрешать банку работать без программы снижения рисков в течение нескольких месяцев до краха банка.

Несмотря на резкую критику инвестиционных фондов с разделенной капитализацией, в 2007 году он внезапно прекратил расследование.

Также были подняты вопросы о компетентности сотрудников АФН.

Хотя одной из основных обязанностей FSA была защита потребителей, FSA активно пыталось обеспечить анонимность компаний, когда они были вовлечены в деятельность по неправильной продаже, предпочитая встать на сторону компаний, которые были признаны виновными, а не потребителей.

В ноябре 2008 года было объявлено, что, несмотря на самопровозглашенные неудачи FSA в эффективном регулировании индустрии финансовых услуг, сотрудники FSA будут получать бонусы. 31 мая 2008 года The Times подтвердила, что сотрудники FSA получили 20 миллионов фунтов стерлингов в виде бонусов за 2008/09 год, что на 40% больше, чем в предыдущем году.

11 февраля 2009 года заместитель председателя FSA сэр Джеймс Кросби подал в отставку после того, как выяснилось, что он уволил осведомителя , Пола Мура, который предупреждал об опасной практике кредитования в HBOS, когда он отвечал за регулирование рисков.

Лорд Адэр Тернер, тогдашний председатель FSA, защищал действия регулирующего органа в шоу Эндрю Марра BBC 13 февраля 2009 года. Его комментарии заключались в том, что другие регулирующие органы во всем мире, которые имеют множество различных структур и которые воспринимаются ни сильное, ни легкое прикосновение также не смогли предсказать экономический коллапс. Как и другие регулирующие органы, FSA потерпело неудачу в интеллектуальном плане, слишком сосредоточившись на процессах и процедурах, а не на более широкой экономической картине. В ответ на вопрос, почему сэр Джеймс Кросби был назначен заместителем председателя, когда FSA отметило, что его банк HBOS использует рискованные методы кредитования, лорд Тернер сказал, что у них есть файлы почти по каждому финансовому учреждению, указывающие степень риска.

Тернер столкнулся с дальнейшей критикой со стороны Специального комитета Казначейства 25 февраля 2009 года, особенно из-за неспособности выявить или принять меры в отношении необдуманного кредитования банками до того, как разразился кризис 2008 года. Он возложил большую часть вины на тогдашних политиков за то, что они заставили FSA принудить FSA к «легкому» регулированию.

17 апреля 2009 года информатор (бывший сотрудник FSA) утверждал, что FSA закрыло глаза на резкий рост покупок оптовых кредитов, взятых различными британскими строительными обществами с 2005 года. АФН опровергло эти утверждения: «Это не разоблачение, это зеленые чернила», - сказал представитель. «Обвинения - это фарраго лжи, искажений и полуправды, сделанных явно недовольным бывшим сотрудником, у которого явно есть топор.

18 августа 2012 года Специальный комитет Казначейства раскритиковал FSA за плохое соблюдение правил установления ставок LIBOR .

Больше правил, основанных на принципах

Были предположения, что FSA задушило отрасль финансовых услуг Великобритании за счет чрезмерного регулирования, после просочившегося письма премьер-министра Тони Блэра в 2005 году. Этот инцидент заставил Каллума Маккарти , тогдашнего исполнительного директора FSA, официально написать премьер-министру с просьбой он должен либо объяснить свое мнение, либо отказаться от него.

Критика премьер-министра была расценена как особенно неожиданная, поскольку легкое финансовое регулирование FSA обычно пользовалось популярностью среди банков и финансовых учреждений по сравнению с более жестким регулированием на основе правил, используемым Комиссией по ценным бумагам и биржам США и другими европейскими регулирующими органами. ; В отличие от этого, большинство критиков FSA обвиняли его в подстрекательстве регулятивной "гонки ко дну", направленной на привлечение иностранных компаний в ущерб защите потребителей.

FSA возразило, что его переход от регулирования, основанного на правилах, к регулированию, основанному на более принципах, не только не ослабляет его цели защиты потребителей, но на самом деле может усилить их: « Наши Принципы - это правила. Мы можем принимать правоприменительные меры на их основе; мы уже сделали это; и мы намерены делать это в большей степени там, где это уместно ». Например, принудительные меры, принятые в конце 2006 года в отношении фирм, неправильно продающих страхование защиты платежей, были основаны на нарушении ими шестого принципа Принципы ведения бизнеса FSA, вместо того, чтобы требовать применения сложных технических регламентов, которые многие в сфере финансовых услуг считают обременительными.

Исполнительные дела

FSA критиковали за якобы слабую программу правоприменения. Например, хотя FSMA запрещает инсайдерскую торговлю , FSA успешно провело судебное преследование только по двум делам о сделках с инсайдерской информацией, оба с участием ответчиков, которые не оспаривали обвинения. Аналогичным образом, с 2001 года FSA требовало штрафов за инсайдерскую торговлю только восемь раз в отношении частных лиц и компаний, которые оно регулировало, несмотря на собственные исследования FSA, показывающие, что необъяснимые колебания цен происходят до примерно 25 процентов всех объявлений о слияниях корпораций в Великобритании .

После скандала с инсайдерской торговлей HBOS 6 мая 2008 года FSA проинформировало депутатов, что они планируют более эффективно пресекать инсайдерскую торговлю и что результаты их усилий будут видны в 2008/09 году. 22 июня Daily Telegraph сообщила, что FSA завершило свое дело до инсайдерской торговли HBOS, и никаких действий предпринято не было. 26 июня председатель HBOS заявил, что «есть веские основания полагать, что Великобритания исключительно плохо справляется с преступлениями среди белых воротничков ».

Однако 29 июля 2008 года было объявлено, что полиция, действуя на основании информации, предоставленной FSA, арестовала сотрудников UBS и JP Morgan Cazenove по подозрению в инсайдерской сделке, и что это уже третий случай за неделю. Спустя год после того, как кризис субстандартного ипотечного кредитования стал известен во всем мире, FSA взимало рекордные 900 000 фунтов стерлингов с IFA для продажи субстандартных ипотечных кредитов.

Действия, связанные с кредитным кризисом 2007–2009 гг.

Некоторые наблюдатели сочли АФН слабым и неактивным, позволяя безответственной банковской деятельности ускорить кредитный кризис, начавшийся в 2007 году и повлекший за собой сокращение жилищного рынка Великобритании и рост безработицы (особенно в финансовом и строительном секторах). публичное приобретение Northern Rock в середине февраля 2008 г. и поглощение HBOS компанией Lloyds TSB. 18 сентября 2008 года FSA объявило о запрете коротких продаж для снижения волатильности на сложных рынках до 16 января 2009 года.

Несомненно, FSA выполняло требования к капиталу банков неэффективно по сравнению с некоторыми другими странами. Например, сообщалось, что австралийский банк Commonwealth Bank оценивается как имеющий 7,6% капитала первого уровня в соответствии с правилами Управления пруденциального регулирования Австралии , но это было бы измерено как 10,1%, если бы банк находился под юрисдикцией FSA.

В марте 2009 года лорд Тернер опубликовал нормативный обзор мирового финансового кризиса. Обзор в целом признает, что регулирование «легкого прикосновения» не удалось и что FSA должно сосредоточиться на макроэкономическом регулировании, а также на тщательном изучении отдельных компаний. В обзоре также предлагается трансграничное регулирование банков. Не было никаких дальнейших обещаний улучшить защиту потребителей или напрямую вмешаться в дела финансовых учреждений, которые плохо относятся к своим клиентам. Как сообщается, обзор был встречен с большим облегчением в Лондоне, где фирмы опасались «революции» в том, как они будут регулироваться.

Смотрите также

использованная литература

внешние ссылки