Лондонская фондовая биржа - London Stock Exchange

Лондонская фондовая биржа
Руки
Площадь Патерностера (1) .jpg
Тип Фондовая биржа
Место нахождения Лондонский Сити , Англия, Соединенное Королевство
Основан 30 декабря 1801 г . ; 219 лет назад ( 1801-12-30 )
Владелец Лондонская фондовая биржа
Действующие лица
Валюта Фунт стерлингов
Количество  распечаток 2483 эмитента (апрель 2018 г.)
Рыночная капитализация 39000000000 фунтов стерлингов (46,54 миллиарда долларов США) (февраль 2021 г.)
Индексы
Веб-сайт www .londonstockexchange .com Отредактируйте это в Викиданных

Лондонская фондовая биржа - это фондовая биржа в лондонском Сити , Англия . По состоянию на март 2021 года общая рыночная стоимость всех компаний, торгующихся на Лондонской фондовой бирже, составляла 3,8 триллиона фунтов стерлингов. Она была основана в 1801 году, что делает ее одной из старейших бирж в мире. Его нынешние помещения расположены на площади Патерностер, недалеко от собора Святого Павла в лондонском Сити . Входит в группу Лондонской фондовой биржи (LSEG) . Группа Лондонской фондовой биржи была создана в октябре 2007 года, когда Лондонская фондовая биржа объединилась с Миланской фондовой биржей Borsa Italiana .

История

Кофейня

Королевская биржа была основана английским финансист Грешет и сэр Ричард Кого на модели Антверпена биржи . Он был открыт Елизаветой I Англии в 1571 году.

В 17 веке биржевые маклеры не допускались на Королевскую биржу из-за их грубых манер. Им приходилось работать из других заведений поблизости, особенно из кофейни Джонатана . В этой кофейне брокер по имени Джон Кастен начал перечислять цены на некоторые товары, такие как соль, уголь, бумагу и курсы валют в 1698 году. неделя.

Этот список и занятие позже были перенесены в кофейню Garraway. Публичные аукционы в этот период проводились до тех пор, пока могла гореть сальная свеча; они были известны как аукционы «по пятам». По мере роста акций и присоединения новых компаний для увеличения капитала королевский двор также собирал деньги. Это самые ранние свидетельства организованной торговли рыночными ценными бумагами в Лондоне.

Королевская биржа

После того, как здание Королевской биржи Грешема было разрушено во время Великого лондонского пожара , оно было перестроено и восстановлено в 1669 году. Это был отход от кофейни и шаг к современной модели фондовой биржи.

На Королевской бирже размещались не только брокеры, но также торговцы и товары. Это было рождением регулируемого фондового рынка, на котором зарождались проблемы в виде нелицензированных брокеров. Чтобы их регулировать, парламент в 1697 году принял закон, налагавший серьезные штрафы, как финансовые, так и физические, на брокеров без лицензии. Он также установил фиксированное количество брокеров (100), но позже оно было увеличено по мере роста размера сделки. Этот лимит привел к нескольким проблемам, одна из которых заключалась в том, что трейдеры начали покидать Королевскую биржу либо по собственному решению, либо в результате изгнания, и начали торговать на улицах Лондона. Улица, на которой они теперь торговали, была известна как « Обменный переулок » или «Переменный переулок»; он был подходящим образом размещен рядом с Банком Англии . Парламент попытался отрегулировать это и запретить неофициальным торговцам посещать улицы Смены.

Трейдеры устали от «пузырей», когда компании быстро росли и падали, поэтому они убедили парламент принять пункт, запрещающий образование «неучтенных» компаний.

После Семилетней войны (1756–1763) торговля в кофейне Джонатана снова резко возросла. В 1773 году Джонатан вместе со 150 другими брокерами основал клуб и открыл новую, более официальную «Фондовую биржу» в Sweeting's Alley. Теперь у него была установленная плата за вход, по которой трейдеры могли входить в складскую комнату и торговать ценными бумагами. Однако это не было исключительным местом для торговли, поскольку торговля также происходила в Ротонде Банка Англии. В то время также было распространено мошенничество, и для предотвращения таких сделок было предложено, чтобы пользователи складских помещений платили повышенную плату. Это не было выполнено должным образом, и в конечном итоге решение пришло в виде ежегодных сборов и превращения биржи в комнату для подписки.

Комната для подписки, созданная в 1801 году, была первой регулируемой биржей в Лондоне, но преобразование не приветствовалось всеми сторонами. В первый день торгов констебль должен был исключить нечленов. Несмотря на беспорядки, в Капел-Корт планировалось построить новое здание большего размера.

Уильям Хаммонд заложил первый камень в фундамент нового здания 18 мая. Он завершился 30 декабря, когда на входе прорезали «Биржу».

Первая книга правил

Лондонская фондовая биржа в 1810 году

В первые годы работы Биржи в нескольких случаях не существовало четкого набора правил или фундаментальных законов для торговли Суда Капела. В феврале 1812 года Комитет общего назначения утвердил ряд рекомендаций, которые позже стали основой первой кодифицированной книги правил биржи. Несмотря на то, что документ не был сложным, такие темы, как урегулирование и дефолт , на самом деле были довольно всеобъемлющими.

Благодаря новым правительственным постановлениям и увеличению объема торгов биржа постепенно становилась приемлемой частью финансовой жизни города. Несмотря на постоянную критику со стороны газет и общественности, правительство использовало организованный рынок Биржи (и, скорее всего, не обошлось бы без него), чтобы собрать огромные суммы денег, необходимые для войн против Наполеона.

Зарубежные и региональные обмены

После войны, когда мировая экономика переживала бум, иностранное кредитование таких стран, как Бразилия, Перу и Чили, было растущим рынком. Примечательно, что внешний рынок на бирже позволял торговцам и трейдерам участвовать, а Королевская биржа принимала все транзакции, в которых были задействованы иностранные стороны. Постоянный рост зарубежного бизнеса в конечном итоге означал, что операции с иностранными ценными бумагами должны были быть разрешены во всех помещениях Биржи.

Подобно тому, как в Лондоне наблюдался рост за счет международной торговли, остальная часть Великобритании также извлекла выгоду из экономического бума. В частности, два других города показали отличное развитие бизнеса: Ливерпуль и Манчестер. Следовательно, в 1836 году были открыты Манчестерская и Ливерпульская фондовые биржи. Цены на некоторые акции иногда росли на 10%, 20% или даже 30% за неделю. Это были времена, когда маклерство считалось настоящей деловой профессией, и это привлекало многих предпринимателей. Тем не менее, с бумом последовали спады, и в 1835 году на рынках разразилась «испанская паника», а через два года последовала вторая.

Обмен до мировых войн

К июню 1853 года и участвующие члены, и брокеры занимали так много места, что на бирже было неприятно переполнено, и планы постоянного расширения существовали. Поскольку биржа уже была расширена на запад, восток и север, было решено, что бирже необходимо совершенно новое учреждение. Томас Аллисон был назначен главным архитектором, и в марте 1854 года новое кирпичное здание, вдохновленное Великой выставкой, было готово. Это было огромным улучшением как с точки зрения окружающей среды, так и с точки зрения пространства, поскольку было вдвое больше доступной площади.

К концу 1800-х годов были изобретены телефон, телеграфная лента и телеграф . Эти новые технологии привели к революции в работе биржи.

Первая мировая война

Как финансовый центр мира, и Сити, и Фондовая биржа сильно пострадали от начала Первой мировой войны в 1914 году. Из-за опасений, что будут востребованы заемные деньги и что иностранные банки будут требовать их ссуды или повышать проценты , цены сначала резко выросли. Решение закрыть биржу для улучшения передышки и продлить августовский банковский выходной, чтобы запретить набеги на банки, было поспешно принято комитетом и парламентом , соответственно. Фондовая биржа была закрыта с конца июля до Нового года, в результате чего снова был введен уличный бизнес, а также «система вызовов».

Биржа должна была снова открыться 4 января 1915 года с утомительными ограничениями: операции должны были осуществляться только наличными. Из-за ограничений и проблем, связанных с торговлей, вызванных войной, в период с 1914 по 1918 год биржу покинула почти тысяча членов. Когда в ноябре 1918 года воцарился мир, настроение в торговом зале в целом было испуганным. В 1923 году биржа получила собственный герб с девизом Dictum Meum Pactum , «Мое слово - моя облигация».

Вторая мировая война

В 1937 году чиновники биржи использовали свой опыт Первой мировой войны, чтобы составить планы того, как вести себя в новой войне. Основными опасениями были воздушные налеты и последующие бомбардировки периметров биржи, и одним из предложений был переезд в Денхэм , Бакингемшир. Однако этого не произошло. В первый день сентября 1939 года биржа закрыла свои двери «до дальнейшего уведомления», а два дня спустя была объявлена Вторая мировая война . В отличие от предыдущей войны, биржа снова открыла свои двери шесть дней спустя, 7 сентября.

По мере того как война разрасталась второй год, опасения по поводу воздушных налетов были сильнее, чем когда-либо. В конце концов, в ночь на 29 декабря 1940 года произошел один из величайших пожаров в истории Лондона . В пол биржи попала группа зажигательных бомб , которые быстро погасли. Торговля в зале теперь была крайне низкой, и большая часть ее проводилась по телефону, чтобы снизить вероятность травм.

Биржа была закрыта только на один день во время войны, в 1945 году из-за повреждения от ракеты Фау-2 . Тем не менее в подвале дома торговля продолжалась.

Послевоенный

Торговая площадка в 1955 году

После десятилетий неопределенных, если не неспокойных времен, в конце 1950-х годов биржевой бизнес процветал. Это побудило чиновников искать новое, более подходящее жилье. Работы над новой башней фондовой биржи начались в 1967 году. Новое здание биржи высотой 321 фут (96 метров) имело 26 этажей с советом и администрацией наверху, а средние этажи отдавались дочерним компаниям. Королева Елизавета II открыла здание 8 ноября 1972 года; это была новая достопримечательность города с его торговым залом 23 000 кв. футов (2100 м 2 ).

1973 год стал годом перемен для фондовой биржи. Во-первых, были отменены два запрета на торговлю. В отчете Комиссии по монополиям и слияниям рекомендовалось допускать на площадку как женщин, так и иностранцев. Во-вторых, в марте Лондонская фондовая биржа официально объединилась с одиннадцатью британскими и ирландскими региональными биржами, включая Шотландскую фондовую биржу . Это расширение привело к созданию новой должности главного исполнительного директора ; после тщательного поиска этот пост был передан Роберту Феллу. В 1991 году произошло больше изменений в управлении, когда управляющий совет Биржи был заменен Советом директоров , сформированным из числа руководителей, клиентов и пользователей Биржи; и торговое название стало «Лондонская фондовая биржа».

Индекс FTSE 100 (произносится как «Footsie 100») был запущен партнерством Financial Times и фондовой биржи 3 января 1984 года. Он оказался одним из самых полезных индексов и отслеживал движения 100 ведущих компаний. компании, котирующиеся на бирже.

Бомбардировки ИРА

20 июля 1990 года бомба, заложенная Временной ирландской республиканской армией (ИРА), взорвалась в мужских туалетах за галереей для посетителей. Район уже был эвакуирован, никто не пострадал. Примерно за 30 минут до взрыва в 8:49 утра человек, который сказал, что является членом ИРА, сообщил агентству Рейтер, что на бирже была заложена бомба, которая вот-вот взорвется. Сотрудники полиции заявили, что, если бы не было предупреждения, человеческие жертвы были бы очень высокими. В результате взрыва в 23-этажном здании на Треднидл-стрит образовалась дыра, и на улицу обрушился дождь из стекла и бетона. Долгосрочная тенденция к электронным торговым площадкам снизила привлекательность биржи для посетителей, и, хотя галерея вновь открылась, в 1992 году она была окончательно закрыта.

"Большой взрыв"

Самым большим событием 1980-х годов было внезапное дерегулирование финансовых рынков в Великобритании в 1986 году. Фраза «Большой взрыв» была придумана для описания мер, в том числе отмены фиксированных комиссионных сборов и различий между биржевыми маклерами и биржевыми маклерами на рынке ценных бумаг. Лондонская фондовая биржа, а также переход от открытого протеста к электронной торговле на экране .

В 1995 году биржа запустила альтернативный инвестиционный рынок , AIM, чтобы позволить растущим компаниям выйти на международные рынки. Два года спустя была запущена служба электронной торговли (SETS), которая принесла рынку большую скорость и эффективность. Далее был запущен расчетный сервис CREST. В 2000 году акционеры биржи проголосовали за то, чтобы стать публичной компанией с ограниченной ответственностью «Лондонская фондовая биржа». Лондонская фондовая биржа также передала свои функции листинга Великобритании Управлению финансовых услуг (FSA-UKLA).

EDX London , международный бизнес по производным финансовым инструментам, был создан в 2003 году в партнерстве с OM Group. Биржа также приобрела Proquote Limited, поставщика нового поколения рыночных данных и торговых систем в реальном времени.

Площадь Патерностера; LSEG занимает здание, которое занимает большую часть правой части изображения.
Интерьер офиса Лондонской фондовой биржи на площади Патерностер

Старая башня фондовой биржи стала в значительной степени ненужной с Big Bang , который дерегулировал многие виды деятельности фондовой биржи: компьютеризированные системы и дилинговые центры заменили личную торговлю. В 2004 году Лондонская фондовая биржа переехала в новую штаб-квартиру на площади Патерностер , недалеко от собора Святого Павла .

В 2007 году Лондонская фондовая биржа объединилась с Borsa Italiana , в результате чего была создана группа Лондонской фондовой биржи (LSEG). Штаб-квартира группы находится на площади Патерностер .

Фондовая биржа на площади Патерностер была первоначальной целью протестующих, участвовавших в акции « Захвати Лондон» 15 октября 2011 года. Попытки занять площадь были пресечены полицией. Полиция заблокировала вход на площадь, так как это частная собственность, поскольку ранее Верховный суд запретил доступ общественности на площадь. Протестующие двинулись поблизости, чтобы занять пространство перед собором Святого Павла . Протесты были частью глобального движения Occupy .

25 апреля 2019 года, в последний день восстания вымирания в Лондоне, 13 активистов склеились в цепочку, заблокировав вход на фондовую биржу. Позднее все протестующие были арестованы по подозрению в нарушении права владения при отягчающих обстоятельствах. Extinction Rebellion заявила, что ее протестующие будут нацелены на финансовую индустрию «и разрушительное воздействие ... сектора на мир, в котором мы живем», и активисты также заблокировали вход в Казначейство Ее Величества и офис Goldman Sachs на Флит-стрит .

мероприятия

Первичные рынки

Есть два основных рынка, на которых компании торгуют на Лондонской фондовой бирже:

Основной рынок

На основном рынке работает более 1300 крупных компаний из 60 стран мира. Индекс FTSE 100 («footsie») является основным индексом акций 100 наиболее капитализированных британских компаний, котирующихся на основном рынке.

Альтернативный инвестиционный рынок

Рынок альтернативных инвестиций - это международный рынок LSE для небольших компаний. Широкий спектр предприятий, включая компании на ранней стадии, поддерживаемые венчурным капиталом , а также более солидные компании присоединяются к AIM в поисках доступа к капиталу роста. AIM классифицируется как многосторонняя торговая площадка (MTF) в соответствии с директивой MiFID 2004 года , и как таковой является гибким рынком с более простым процессом допуска для компаний, желающих быть публичными.

Вторичные рынки

Ценные бумаги, доступные для торговли на Лондонской фондовой бирже:

Почтовый обмен

Через итальянское подразделение биржи, Borsa Italiana , группа Лондонской фондовой биржи в целом предлагает клиринговые и расчетные услуги по сделкам через CC&G (Cassa di Compensazione e Garanzia) и Monte Titoli. является центральным контрагентом Группы (ЦКА) и охватывает несколько классов активов на итальянских рынках акций, деривативов и облигаций. CC&G также проводит клиринг по деривативам бирюзы. Monte Titoli (MT) - поставщик услуг по предварительным расчетам, расчетам, хранению и управлению активами Группы. MT ведет как биржевые, так и внебиржевые сделки с более чем 400 банками и брокерами.

Технология

Торговая платформа Лондонской фондовой биржи - это собственная версия на базе Linux под названием Millennium Exchange .

Их предыдущая торговая платформа TradElect была основана на Microsoft .NET Framework и была разработана Microsoft и Accenture. Для Microsoft LSE была удачным сочетанием хорошо заметной биржи и при этом относительно скромной ИТ-проблемы.

Несмотря на то, что TradElect используется всего около двух лет, после нескольких периодов длительного простоя и ненадежности LSE объявила в 2009 году, что планирует перейти на Linux в 2010 году. Основной переход рынка на технологию MillenniumIT был успешно завершен в феврале 2011 года.

LSEG предоставляет высокопроизводительные технологии, включая системы торговли, надзора за рынком и пост-трейдинговые системы, для более чем 40 организаций и бирж, включая собственные рынки Группы. Дополнительные услуги включают подключение к сети, хостинг и проверку качества. MillenniumIT, GATElab и Exactpro входят в число технологических компаний Группы.

LSE способствует листингу акций в валюте, отличной от ее «домашней валюты». Большинство акций котируются в фунтах стерлингов, но некоторые котируются в евро, а другие - в долларах США.

Слияние и поглощение

3 мая 2000 г. было объявлено о слиянии LSE с Deutsche Börse; однако это провалилось.

23 июня 2007 года Лондонская фондовая биржа объявила о согласовании условий рекомендуемого предложения акционерам Borsa Italiana SpA. Слияние двух компаний привело к созданию ведущей диверсифицированной биржевой группы в Европе. Объединенная группа получила название «Группа Лондонской фондовой биржи», но по-прежнему оставалась двумя отдельными юридическими и регулирующими организациями. Одной из долгосрочных стратегий совместной компании является распространение эффективных клиринговых услуг Borsa Italiana на другие европейские рынки.

В 2007 году, после того как Borsa Italiana объявила об исполнении своего опциона на покупку полного контроля над MBE Holdings; таким образом объединенная Группа теперь будет контролировать Mercato dei Titoli di Stato, или МТС. Это слияние Borsa Italiana и МТС с существующим бизнесом по листингу облигаций на Лондонской фондовой бирже расширило спектр охваченных европейских рынков с фиксированной доходностью.

Группа Лондонской фондовой биржи приобрела Turquoise (TQ), панъевропейскую MTF, в 2009 году.

Ставки NASDAQ

В декабре 2005 года Лондонская фондовая биржа отклонила предложение Macquarie Bank о поглощении в размере 1,6 миллиарда фунтов стерлингов . Лондонская фондовая биржа назвала это предложение «смехотворным», и это мнение разделяют и акционеры биржи. Вскоре после того, как Macquarie отозвала свое предложение, LSE получила добровольное предложение от NASDAQ с оценкой компании в 2,4 миллиарда фунтов стерлингов. Это тоже было отвергнуто. NASDAQ позже вытащил его предложение, и менее чем через две недели 11 апреля 2006, заключил сделку с крупнейшим акционером Лондонской фондовой биржи, Ameriprise Financial «s Треднидл Asset Management единицы, чтобы приобрести все доли этой фирмы, состоящей из 35,4 млн акций, в £ 11,75 за акцию. NASDAQ также приобрела 2,69 млн дополнительных акций, в результате чего общая доля составила 15%. Хотя продавец этих акций не разглашается, это произошло одновременно с продажей Scottish Widows 2,69 миллиона акций. Этот шаг рассматривался как попытка заставить LSE сесть за стол переговоров, а также как ограничение стратегической гибкости биржи.

Последующие покупки увеличили долю NASDAQ до 25,1%, что привело к задержке конкурирующих заявок на несколько месяцев. Финансовые правила Соединенного Королевства требуют, чтобы NASDAQ подождал некоторое время, прежде чем возобновить свои усилия. 20 ноября 2006 года, в течение месяца или двух по истечении этого периода, NASDAQ увеличила свою долю до 28,75% и запустила враждебное предложение по минимально допустимой ставке в 12,43 фунта стерлингов за акцию, что было самой высокой суммой, которую NASDAQ заплатила на открытом рынке. рынок для существующих акций. LSE немедленно отклонила это предложение, заявив, что оно «существенно недооценивает» компанию.

NASDAQ пересмотрело свое предложение (характеризуемое как «незапрошенное» предложение, а не « попытка враждебного поглощения ») 12 декабря 2006 года, указав, что оно сможет завершить сделку с 50% (плюс одна акция) акций LSE, а не чем те 90%, которые он искал. Однако биржа США не повысила свою ставку. Многие хедж-фонды накопили крупные позиции на Лондонской фондовой бирже, и многие менеджеры этих фондов, а также Furse указали, что заявка все еще неудовлетворительна. Предложение NASDAQ было затруднено, потому что оно описало свое предложение как «окончательное», что, согласно британским правилам торгов, ограничивало их возможность поднять свое предложение, за исключением определенных обстоятельств.

В итоге предложение NASDAQ было категорически отклонено акционерами LSE. Получив акцептование только 0,41% от остальной части реестра к крайнему сроку 10 февраля 2007 г., предложение Nasdaq было прекращено.

20 августа 2007 года NASDAQ объявило, что отказывается от своего плана поглощения LSE и впоследствии ищет варианты продажи 31% (61,3 миллиона акций) пакета акций компании в свете неудачной попытки поглощения. В сентябре 2007 года NASDAQ согласилась продать большую часть своих акций Borse Dubai , оставив бирже Объединенных Арабских Эмиратов 28% LSE.

Предлагаемое слияние с TMX Group

9 февраля 2011 года Лондонская фондовая биржа объявила о своем согласии слиться с базирующейся в Торонто TMX Group , владельцами фондовой биржи Торонто , создав объединенное предприятие с рыночной капитализацией листинговых компаний, равной 3,7 триллиона фунтов стерлингов. Ксавье Роле , генеральный директор LSE Group в то время, возглавил бы новую расширенную компанию, а генеральный директор TMX Томас Клоет стал бы новым президентом фирмы. Тем не менее, группа Лондонской фондовой биржи объявила о прекращении слияния с TMX 29 июня 2011 года, сославшись на то, что «LSEG и TMX Group считают, что слияние вряд ли приведет к получению необходимого большинства в две трети голосов на собрании акционеров TMX Group». Несмотря на то, что LSEG получила необходимую поддержку от своих акционеров, она не смогла получить необходимую поддержку от акционеров TMX.

Время открытия

Обычные торговые сессии в основной книге заказов (SETS) начинаются с 08:00 до 16:30 по местному времени каждый день недели, кроме субботы, воскресенья и праздничных дней, объявленных биржей заранее. Подробное расписание выглядит следующим образом:

  1. Торговая отчетность 07: 15–07: 50
  2. Открытие аукциона 07: 50–08: 00
  3. Непрерывная торговля 08: 00–16: 30
  4. Аукцион закрытия 16: 30–16: 35
  5. Ведение заказа 16: 35–17: 00
  6. Только торговая отчетность 17: 00–17: 15

Аукционные периоды (SETQx)

SETSqx (Служба электронной торговли фондовой биржи - котировки и кроссы) - это служба торговли ценными бумагами, менее ликвидными, чем те, которые торгуются на SETS.

Аукционный кроссинг запланирован на 8, 9, 11, 14 и 16:35.

Праздники в настоящее время: Новый год , Страстная пятница , Пасхальный понедельник , мая Bank Holiday , Spring Bank Holiday , Летние банковские каникулы , Рождество и День подарков . Если Новый год , Рождество и / или День подарков приходится на выходные, следующий рабочий день считается выходным.

Смотрите также

использованная литература

дальнейшее чтение

  • Мичи, Р. К. (1999). Лондонская фондовая биржа: история . Оксфорд: Издательство Оксфордского университета. ISBN 0-19-829508-1.

внешние ссылки

Координаты : 51 ° 30′54,25 ″ с.ш., 0 ° 5′56,77 ″ з.д. / 51,5150694 ° с.ш.0,0991028 ° з. / 51.5150694; -0,0991028