Бегство в банке -Bank run
Набег на банк или набег на банк происходит, когда многие клиенты забирают свои деньги из банка , потому что они считают, что банк может перестать функционировать в ближайшем будущем . Другими словами, это когда в банковской системе с частичным резервированием (где банки обычно хранят лишь небольшую часть своих активов в виде наличных) множество клиентов одновременно снимают наличные с депозитных счетов в финансовом учреждении, потому что они считают, что финансовое учреждение является или может стать неплатежеспособным ; они хранят наличные деньги или переводят их в другие активы, такие как государственные облигации, драгоценные металлы или драгоценные камни . Когда они переводят средства в другое учреждение, это можно охарактеризовать как бегство капитала . По мере того, как набеги на банки продолжаются, это может стать самосбывающимся пророчеством : чем больше людей снимают наличные, тем выше вероятность дефолта, что приводит к дальнейшему снятию средств. Это может дестабилизировать банк до такой степени, что у него закончатся наличные деньги, и, таким образом, ему грозит внезапное банкротство . Для борьбы с массовым изъятием денег банк может ограничить сумму наличных денег, которую может снять каждый клиент, полностью приостановить снятие средств или оперативно получить больше наличных денег в других банках или у центрального банка, помимо других мер.
Банковская паника или банковская паника — это финансовый кризис , который возникает, когда многие банки одновременно страдают от массовых изъятий, поскольку люди внезапно пытаются конвертировать свои депозиты, находящиеся под угрозой, в наличные деньги или пытаются вообще выйти из своей внутренней банковской системы. Системный банковский кризис — это кризис, при котором весь или почти весь банковский капитал в стране уничтожается. Возникшая в результате цепочка банкротств может вызвать длительную экономическую рецессию , поскольку отечественные предприятия и потребители испытывают нехватку капитала, поскольку местная банковская система закрывается. По словам бывшего председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке , Великая депрессия была вызвана Федеральной резервной системой , и большая часть экономического ущерба была вызвана непосредственно банковскими изъятиями. Стоимость преодоления системного банковского кризиса может быть огромной: фискальные расходы составляют в среднем 13% ВВП, а потери производства в среднем составляют 20% ВВП во время серьезных кризисов с 1970 по 2007 год.
Было использовано несколько методов, чтобы попытаться предотвратить набеги на банки или смягчить их последствия. Они включают в себя более высокие резервные требования (требующие, чтобы банки хранили большую часть своих резервов в виде наличных), государственную помощь банкам, надзор и регулирование коммерческих банков, организацию центральных банков , выступающих в качестве кредитора последней инстанции , защиту депозитов . страховых систем, таких как Федеральная корпорация страхования депозитов США , и после начала набега временная приостановка снятия средств. Эти методы не всегда работают: например, даже при страховании вкладов вкладчики могут по-прежнему руководствоваться убеждениями, что у них может не быть немедленного доступа к вкладам во время реорганизации банка.
История
Набеги на банки впервые появились как часть циклов кредитной экспансии и ее последующего сокращения. Начиная с 16 века английские ювелиры , выпускавшие векселя , терпели серьезные неудачи из-за неурожая, в результате чего в некоторых частях страны начался голод и беспорядки. Другими примерами являются голландская тюльпаномания (1634–1637 гг.), британский пузырь Южных морей (1717–1919 гг.), французская компания Миссисипи (1717–20 гг.), постнаполеоновская депрессия (1815–1830 гг.) и Великая депрессия ( 1929–39).
Набеги на банки также использовались для шантажа отдельных лиц и правительств. В 1832 году, например, британское правительство под руководством герцога Веллингтона свергло правительство большинства по приказу короля Вильгельма IV , чтобы предотвратить реформы (более поздний Закон о реформе 1832 года ). Действия Веллингтона разозлили реформаторов, и они пригрозили набегом на банки под лозунгом «Остановите герцога, идите за золотом!».
Многие рецессии в Соединенных Штатах были вызваны банковской паникой. Великая депрессия включала в себя несколько банковских кризисов, состоящих из набегов на несколько банков с 1929 по 1933 год; некоторые из них были характерны для регионов США. Набеги на банки были наиболее распространены в штатах, законы которых разрешали банкам работать только с одним отделением, что резко увеличивало риск по сравнению с банками с несколькими отделениями, особенно когда банки с одним отделением располагались в районах, экономически зависящих от единой отрасли.
Банковская паника началась на юге Соединенных Штатов в ноябре 1930 года, через год после краха фондового рынка, вызванного крахом ряда банков в Теннесси и Кентукки , что привело к выходу из строя их корреспондентских сетей. В декабре в Нью-Йорке произошло массовое изъятие банковских счетов из множества отделений одного банка. Неделю спустя Филадельфия пострадала от массовых изъятий банков, которые затронули несколько банков, но были успешно сдержаны быстрыми действиями ведущих городских банков и Федерального резервного банка . Снятие средств ухудшилось после того, как финансовые конгломераты в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе потерпели неудачу в широко освещенных скандалах. Большая часть экономического ущерба от Депрессии в США была вызвана непосредственно массовым изъятием денег из банков, хотя в Канаде в то же время не было массовых изъятий банков из-за различных банковских правил.
Милтон Фридман и Анна Шварц утверждали, что постоянное изъятие средств из банков нервными вкладчиками («накопление») было вызвано новостями о набегах на банки осенью 1930-х годов и вынудило банки ликвидировать ссуды, что непосредственно вызвало уменьшение денежной массы и сокращение экономики . Набеги на банки продолжали преследовать Соединенные Штаты в течение следующих нескольких лет. Общегородские забеги прошли среди прочих в Бостоне (декабрь 1931 г.), Чикаго (июнь 1931 г. и июнь 1932 г.), Толедо (июнь 1931 г.) и Сент-Луисе (январь 1933 г.). Институты, созданные во время Великой депрессии, с 1930-х годов предотвратили набеги на коммерческие банки США , даже в таких условиях, как кризис ссуд и сбережений в США в 1980-х и 1990-х годах .
Глобальный финансовый кризис, начавшийся в 2007 году, был сосредоточен вокруг провалов рыночной ликвидности, которые были сопоставимы с банковским бегством. Кризис сопровождался волной национализации банков, в том числе связанных с Northern Rock в Великобритании и IndyMac в США. Этот кризис был вызван низкими реальными процентными ставками , которые стимулировали ценовой пузырь на активы, подпитываемый новыми финансовыми продуктами, которые не прошли стресс-тестирование и не прошли испытания. в спаде.
Теория
В рамках банковского дела с частичным резервированием , типа банковского дела, используемого в настоящее время в большинстве развитых стран , банки сохраняют лишь часть своих депозитов до востребования в виде наличных денег. Остальная часть инвестируется в ценные бумаги и кредиты , сроки которых обычно дольше, чем депозиты до востребования, что приводит к несоответствию между активами и обязательствами . Ни у одного банка нет достаточного количества резервов , чтобы справиться со всеми депозитами, которые вынимаются сразу.
Даймонд и Дибвиг разработали влиятельную модель, объясняющую, почему происходит изъятие банковских счетов и почему банки выпускают депозиты, которые более ликвидны , чем их активы. Согласно модели, банк выступает посредником между заемщиками, предпочитающими долгосрочные кредиты, и вкладчиками, предпочитающими ликвидные счета. Модель Даймонда-Дибвига представляет собой пример экономической игры с более чем одним равновесием по Нэшу , где для отдельных вкладчиков логично участвовать в изъятии банков, как только они подозревают, что оно может начаться, даже если это бегство приведет к краху банка.
В модели бизнес-инвестиции требуют расходов в настоящем для получения прибыли, которая требует времени в будущем, например, расходы на машины и здания сейчас для производства в будущем. Бизнес или предприниматель, которому необходимо заимствовать для финансирования инвестиций, захотят предоставить свои инвестиции в течение длительного времени, чтобы получить прибыль до полного погашения, и предпочтут ссуды с длительным сроком погашения, которые предлагают кредитору небольшую ликвидность. Тот же принцип применяется к отдельным лицам и домохозяйствам, ищущим финансирование для покупки дорогостоящих товаров, таких как жилье или автомобили . У домохозяйств и фирм, у которых есть деньги, чтобы ссудить эти предприятия, могут возникнуть внезапные и непредсказуемые потребности в наличных деньгах, поэтому они часто готовы давать ссуды только при условии, что им будет гарантирован немедленный доступ к их деньгам в виде ликвидных депозитных счетов до востребования . то есть счета с максимально коротким сроком погашения. Поскольку заемщики нуждаются в деньгах, а вкладчики боятся выдавать такие ссуды по отдельности, банки оказывают ценную услугу, объединяя средства со многих индивидуальных депозитов, разделяя их на ссуды для заемщиков и распределяя риски как невыполнения обязательств, так и внезапной потребности в наличных деньгах. Банки могут взимать гораздо более высокие проценты по своим долгосрочным кредитам, чем по депозитам до востребования, что позволяет им получать прибыль.
Если только несколько вкладчиков выводят средства в любой момент времени, эта схема работает хорошо. За исключением каких-либо крупных чрезвычайных ситуаций, масштабы которых соответствуют или превышают географический район деятельности банка, непредсказуемые потребности вкладчиков в наличных деньгах вряд ли возникнут одновременно; то есть по закону больших чисел банки могут рассчитывать лишь на небольшой процент снятия средств со счетов в любой отдельный день, потому что индивидуальные потребности в расходах в значительной степени не коррелированы . Банк может выдавать ссуды на длительный срок, оставляя при этом лишь относительно небольшие суммы наличных денег для выплаты любым вкладчикам, которые могут потребовать снятия средств.
Однако, если многие вкладчики заберут все сразу, у самого банка (в отличие от индивидуальных вкладчиков) может не хватить ликвидности, и вкладчики будут спешить забрать свои деньги, что вынудит банк ликвидировать многие из своих активов с убытком, и в конечном итоге потерпеть неудачу. Если такой банк попытается отозвать свои кредиты досрочно, предприятия могут быть вынуждены прекратить свое производство, в то время как частным лицам может потребоваться продать свои дома и / или автомобили, что приведет к дополнительным потерям для экономики в целом. Тем не менее, многие, если не большинство должников, не смогут полностью расплатиться с банком по требованию и будут вынуждены объявить о банкротстве , что может повлиять на других кредиторов в процессе.
Набег на банк может произойти, даже если он был начат ложной историей. Даже у вкладчиков, которые знают, что история ложная, будет стимул снять деньги, если они подозревают, что другие вкладчики поверят этой истории. История становится самоисполняющимся пророчеством . Действительно, Роберт К. Мертон , придумавший термин « самосбывающееся пророчество », в своей книге «Социальная теория и социальная структура» упомянул «набеги на банки» в качестве яркого примера этой концепции . Мервин Кинг , управляющий Банка Англии, однажды заметил, что может быть нерационально начинать набеги на банки, но разумно участвовать в них, когда они уже начались.
Системный банковский кризис
Набег на банки — это внезапное изъятие депозитов только из одного банка. Банковская паника или банковская паника — это финансовый кризис , который возникает, когда многие банки страдают одновременно от каскадного банкротства . При системном банковском кризисе уничтожается весь или почти весь банковский капитал страны; это может произойти, когда регулирующие органы игнорируют системные риски и побочные эффекты .
Системные банковские кризисы связаны со значительными фискальными издержками и большими производственными потерями. Часто для сдерживания этих кризисов использовались экстренная поддержка ликвидности и общие гарантии, но не всегда успешно. Хотя ужесточение налогово-бюджетной политики может помочь сдержать рыночное давление, если кризис вызван неустойчивой налогово-бюджетной политикой, обычно используется экспансионистская налогово-бюджетная политика. В условиях кризиса ликвидности и платежеспособности центральные банки могут предоставлять ликвидность для поддержки неликвидных банков. Защита вкладчиков может помочь восстановить доверие, хотя обычно требует больших затрат и не обязательно ускоряет восстановление экономики. Вмешательство часто откладывается в надежде на восстановление, и эта задержка увеличивает нагрузку на экономику.
Некоторые меры более эффективны, чем другие, в сдерживании экономических последствий и восстановлении банковской системы после системного кризиса. К ним относятся установление масштаба проблемы, целевые программы облегчения бремени задолженности проблемных заемщиков, программы корпоративной реструктуризации, признание банковских убытков и адекватная капитализация банков. Скорость вмешательства имеет решающее значение; интервенция часто откладывается в надежде на то, что неплатежеспособные банки оправятся, если им будет предоставлена поддержка ликвидности и ослабление регулирования, и, в конце концов, эта задержка увеличивает нагрузку на экономику. Целенаправленные программы, которые устанавливают четкие количественные правила, ограничивающие доступ к предпочтительной помощи, и которые содержат значимые стандарты регулирования капитала, кажутся более успешными. По данным МВФ, государственные компании по управлению активами ( «плохие банки ») во многом неэффективны из-за политических ограничений.
Бесшумное бегство происходит, когда неявный бюджетный дефицит из-за незарегистрированных убытков правительства в банках-зомби достаточно велик, чтобы отпугнуть вкладчиков этих банков. По мере того, как все больше вкладчиков и инвесторов начинают сомневаться в том, что правительство может поддерживать банковскую систему страны, тихий запуск системы может набирать обороты, что приводит к увеличению стоимости финансирования зомби-банков. Если банк-зомби продает некоторые активы по рыночной стоимости, его оставшиеся активы содержат большую долю неучтенных убытков; если он пролонгирует свои обязательства по повышенным процентным ставкам, он сокращает свою прибыль вместе с прибылью более здоровых конкурентов. Чем дольше продолжается молчание, тем больше выгод переходит от здоровых банков и налогоплательщиков банкам-зомби. Этот термин также используется, когда многие вкладчики в странах со страхованием вкладов используют свои остатки ниже лимита для страхования вкладов.
Стоимость уборки после кризиса может быть огромной. Во время системно значимых банковских кризисов в мире с 1970 по 2007 год средние чистые расходы на рекапитализацию для правительства составляли 6% ВВП , фискальные расходы, связанные с антикризисным управлением, составляли в среднем 13% ВВП (16% ВВП, если игнорировать возмещение расходов), а потери производства в среднем составили около 20% ВВП в течение первых четырех лет кризиса.
Предотвращение и смягчение последствий
Несколько методов были использованы, чтобы помочь предотвратить или смягчить банковское бегство.
Отдельные банки
Некоторые методы предотвращения применяются к отдельным банкам независимо от остальной экономики.
- Банки часто демонстрируют стабильность, солидную архитектуру и консервативную одежду.
- Банк может попытаться скрыть информацию, которая может спровоцировать набег. Например, во времена, когда еще не было страхования вкладов, для банка имело смысл иметь большой вестибюль и быстрое обслуживание, чтобы предотвратить формирование очереди вкладчиков, выходящей на улицу, что могло бы заставить прохожих сделать вывод о набеге на банк. .
- Банк может попытаться замедлить работу банка, искусственно замедляя процесс. Один из способов состоит в том, чтобы заставить большое количество друзей и родственников банковских служащих стоять в очереди и совершать множество мелких, медленных транзакций.
- Планирование доставки наличных на видном месте может убедить участников банковского набега в том, что нет необходимости поспешно снимать депозиты.
- Банки могут поощрять клиентов вносить срочные депозиты , которые не могут быть сняты по требованию. Если срочные депозиты составляют достаточно высокий процент пассивов банка, его уязвимость к банковским операциям будет значительно снижена. Недостатком является то, что банки должны платить более высокую процентную ставку по срочным депозитам.
- Банк может временно приостановить снятие средств, чтобы остановить набег; это называется приостановлением конвертируемости . Во многих случаях угроза отстранения препятствует пробегу, что означает, что угроза не должна выполняться.
- Экстренное приобретение уязвимого банка другим учреждением с более сильными резервами капитала. Этот метод обычно используется Федеральной корпорацией страхования депозитов США для избавления от неплатежеспособных банков вместо того, чтобы платить вкладчикам напрямую из собственных средств.
- Если нет непосредственного потенциального покупателя для несостоятельного учреждения, регулирующий орган или страховщик депозитов могут создать промежуточный банк , который будет действовать временно до тех пор, пока бизнес не будет ликвидирован или продан.
- Чтобы навести порядок после банкротства банка, правительство может создать « плохой банк », который представляет собой новую государственную корпорацию по управлению активами, которая покупает отдельные неработающие активы у одного или нескольких частных банков, уменьшая долю бросовых облигаций в их активах. пулов, а затем выступает в качестве кредитора в последующих делах о несостоятельности. Это, однако, создает проблему морального риска , по сути, субсидируя банкротство: временно неплатежеспособные должники могут быть вынуждены подать заявление о банкротстве, чтобы получить право на продажу плохому банку.
Системные методы
Некоторые методы предотвращения применимы ко всей экономике, хотя они все же могут привести к краху отдельных институтов.
- Системы страхования вкладов страхуют каждого вкладчика на определенную сумму, чтобы сбережения вкладчиков были защищены даже в случае банкротства банка. Это устраняет стимул снимать свои депозиты только потому, что другие снимают свои. Тем не менее, вкладчики по-прежнему могут руководствоваться опасениями, что они могут лишиться немедленного доступа к вкладам во время реорганизации банка. Чтобы подобные опасения не спровоцировали бегство, FDIC США держит свои операции по поглощению в секрете и вновь открывает филиалы с новым владельцем на следующий рабочий день. Государственные программы страхования вкладов могут оказаться неэффективными, если само правительство считает, что ему не хватает наличных средств.
- Требования к банковскому капиталу снижают вероятность того, что банк станет неплатежеспособным. Соглашение Базель III ужесточает требования к банковскому капиталу и вводит новые нормативные требования к банковской ликвидности и банковскому левериджу.
- Банковское дело с полным резервированием - это гипотетический случай, когда коэффициент резервирования установлен на уровне 100%, а депонированные средства не выдаются банком взаймы до тех пор, пока вкладчик сохраняет законное право снимать средства по требованию. При таком подходе банки будут вынуждены согласовывать сроки погашения кредитов и депозитов, что значительно снизит риск набега на банки.
- Менее жесткой альтернативой банковским операциям с полным резервированием является требование о норме резервирования , которое ограничивает долю депозитов, которые банк может выдать взаймы, снижая вероятность начала массового изъятия банков, поскольку для удовлетворения потребностей населения будет доступно больше резервов. вкладчики. Эта практика устанавливает ограничение на долю в банковской системе с частичным резервированием .
- Прозрачность может помочь предотвратить распространение кризисов по банковской системе. В контексте недавнего кризиса чрезвычайная сложность некоторых видов активов затруднила для участников рынка оценку того, какие финансовые учреждения выживут, что усугубило кризис, заставив большинство учреждений очень неохотно кредитовать друг друга.
- Центральные банки действуют как кредитор последней инстанции . Чтобы предотвратить бегство из банков, центральный банк гарантирует, что он будет предоставлять краткосрочные ссуды банкам, чтобы гарантировать, что, если они останутся экономически жизнеспособными, у них всегда будет достаточно ликвидности для погашения своих депозитов. В книге Уолтера Бэджхота « Ломбард-стрит » содержится влиятельный ранний анализ роли кредитора последней инстанции .
Роль кредитора последней инстанции и наличие страхования депозитов создают моральный риск , поскольку они снижают стимулы банков избегать выдачи рискованных кредитов. Тем не менее, они являются стандартной практикой, поскольку обычно считается, что преимущества коллективного предотвращения перевешивают издержки чрезмерного риска.
Методы борьбы с банковской паникой, когда профилактика не удалась:
- Объявление чрезвычайного праздничного дня
- Объявления правительства или центрального банка об увеличении кредитных линий, займов или помощи уязвимым банкам
Изображения в художественной литературе
Банковская паника 1933 года является местом действия пьесы Арчибальда Маклиша 1935 года «Паника» . Другие вымышленные изображения банковских операций включают в себя « Американское безумие » (1932 г.), « Это замечательная жизнь» (1946 г., действие происходит в 1932 г., США), « Серебряная река» (1948 г.), « Мэри Поппинс » (1964 г., действие происходит в Лондоне 1910 г.), Rollover (1981), Благородный дом (1988) и Папа должен умереть (1991).
В романе Артура Хейли « Менялы » рассказывается о потенциально фатальном набеге на вымышленный американский банк.
Набег на берег — одна из многих причин страданий персонажей романа Аптона Синклера « Джунгли» .
Смотрите также
Рекомендации
Внешние ссылки
-
СМИ, связанные с банком, работают на Викискладе ?
