Вменение дивидендов - Dividend imputation

Вмененное исчисление дивидендов - это система корпоративного налогообложения , в которой часть или весь налог, уплачиваемый компанией, может быть отнесен или условно начислен акционерам посредством налогового кредита для уменьшения подоходного налога, подлежащего уплате при распределении. По сравнению с классической системой, она уменьшает или устраняет налоговые недостатки распределения дивидендов среди акционеров, требуя от них только уплаты разницы между корпоративной ставкой и их предельной налоговой ставкой. Система условного исчисления фактически облагает распределенную прибыль компании налогом по средней налоговой ставке акционеров.

В Австралии , Мальте и Новой Зеландии есть системы условного исчисления. В Канаде , Корее и Соединенном Королевстве действует система частичного вменения. В Германии была система исчисления дивидендов до 2000 года, а во Франции - до 2004 года.

Целью системы вменения дивидендов является сбор налога на распределенный доход по ставке налога акционера, чтобы исключить двойное налогообложение прибыли компании, один раз на корпоративном уровне, а затем при распределении в качестве дивидендов среди акционеров. В других юрисдикциях, где не применяется условное исчисление дивидендов, аналогичный результат достигается только за счет налогообложения дивидендов на уровне акционеров. Например, в Чили существует налоговая интеграция, и вся применимая прибыль компании облагается налогом только по ставке налога акционера, что дает результат, аналогичный условному исчислению. Другие (например, Сингапур) устраняют двойное налогообложение другим способом, не облагая налогом дивиденды в руках акционера и только на уровне компании. В соответствии с этим соглашением акционеры получают налоговую льготу, даже если компания, возможно, не платила никаких налогов на корпоративном уровне, а также выгодны акционерам-нерезидентам.

Австралия

Основная статья: Австралийская система вменения дивидендов

Австралийская налоговая система позволяет компаниям определять долю франкированных кредитов, добавляемых к выплачиваемым дивидендам . Кредит франкирования - это номинальная единица налога, уплачиваемая компаниями с использованием условного исчисления дивидендов. Кредиты франкирования передаются акционерам вместе с дивидендами.

Австралийские резидентные акционеры включают в их налогооблагаемом доходе на грязный вверх сумму дивидендов (будучи общие дивиденды , подлежащей выплате , плюс связанные франкировальных кредиты). Налог на прибыль , выплачиваемый акционеры рассчитываются, и маркировочные кредиты применяются для компенсации налога , подлежащей уплате. В Австралии и Новой Зеландии конечным результатом является устранение двойного налогообложения прибыли компаний.

История

Дивидендная вменения была введена в 1987 году, один из целого ряда налоговых реформ по Хоук - Keating труд правительства. До этого компания платила налог на прибыль компании, и если она затем выплачивала дивиденды, эти дивиденды снова облагались налогом как доход акционера, то есть совладельца компании, что является формой двойного налогообложения .

В 1997 году были введены правила отбора (ниже) по Говарду - Costello либеральное правительство, с небольшим освобождением акционеров в размере $ 2,000. В 1999 году это освобождение было увеличено до нынешних 5 000 долларов. В 2000 году франкировочные кредиты стали полностью возмещаемыми, а не просто сводить налоговые обязательства к нулю. В 2002 г. была запрещена выдача льготных дивидендов. В 2003 году новозеландские компании могли присоединиться к системе уплаты австралийских налогов.

Операция

Налогооблагаемый доход акционера рассчитывается с учетом суммы налога на компанию, который считается предоплатой по дивидендам. Эта стоимость также зачисляется акционеру.

Например, если компания получает прибыль в размере 100 долларов США и платит налог на компанию в размере 30 долларов США (по ставкам 2006 года) в налоговую инспекцию, она регистрирует 30 долларов США на счете франкирования.

Теперь у компании есть 70 долларов нераспределенной прибыли для выплаты дивидендов либо в том же году, либо в последующие годы. При этом он может получить франкированный кредит со своего счета франкирования пропорционально ставке налога. Если выплачивается дивиденд в размере 70 долларов, то к нему может быть добавлено 30 долларов франкированных кредитов, а счет франкирования дебетуется на 30 долларов.

Правомочный акционер, получающий дивиденды с франковкой, декларирует в качестве дохода полученные денежные средства плюс франкированный кредит. Затем франкированный кредит зачисляется на счет налога, подлежащего уплате с их дохода. Эффект такой, как если бы налоговая инспекция отменила налог на компанию, вернув 30 долларов акционеру, и заставила их рассматривать первоначальные 100 долларов прибыли как доход в руках акционера, как будто компания была просто каналом.

Таким образом, прибыль компании, распределяемая между правомочными акционерами, полностью облагается налогом по ставке акционера. Прибыль, удерживаемая компанией или распределяемая среди неправомочных акционеров, остается налогом по корпоративной ставке.

Дивиденды могут по-прежнему выплачиваться компанией, когда у нее нет франкированных кредитов (возможно, из-за того, что она несет налоговые убытки), это называется дивидендом без рейтинга . Он может выплачивать франковскую часть и нерейтинговую часть, известную как частично франковизированную . Дивиденды без рейтинга (или часть без рейтинга) - это обычный доход в руках акционера.

Возвращать деньги

Кредит франкирования на дивиденды, полученные после 1 июля 2000 г., является возвращаемым налоговым кредитом . Это форма уплаченного налога, которая может уменьшить общую сумму налоговых обязательств налогоплательщика, и любая излишек возвращается. Например, физическое лицо с доходом ниже необлагаемого налогом порога (18 200 долларов США с 2011/12 г.) вообще не платит налога и может полностью вернуть франкированный кредит после подачи налоговой декларации.

До 1 июля 2000 г. такие избыточные франкировальные кредиты были потеряны. Например, физическое лицо, не платившее в то время налогов, ничего не получило бы обратно, они просто сохранили денежную часть полученных дивидендов.

Инвесторам

Самый простой способ для инвестора оценить франкированный дивиденд - это рассматривать франкированный кредит как часть получаемого дохода. Инвестор не получает его наличными, только как своего рода долговую расписку в налоговой инспекции, но, тем не менее, он вместе с денежной частью составляет прибыль до налогообложения. Таким образом, franked дивиденды в размере $ 0,70 плюс $ 0,30 кредита точно эквивалентны unfranked дивидендов в размере $ 1,00, или на банковский интерес в размере $ 1,00, или любого другого обычного дохода от этой суммы. (Это в точности эквивалентно, потому что франкинг полностью возмещается, как описано выше.)

Дивиденды с франками часто называют «эффективной с точки зрения налогообложения» формой дохода. Основанием для этого является то, что сумма 0,70 доллара США выглядит так, как будто она облагается налогом по более низкой ставке, чем другой доход. Например, для физического лица с максимальной ставкой 48,5% (на 2006 год) расчет составляет 0,70 доллара США плюс 0,30 доллара США, из которых 1 доллар подлежит уплате налога в размере 0,485 доллара США, но за вычетом кредита 0,30 доллара США составляет 0,185 доллара США чистого налога, что составляет всего 26,4% от суммы налога. оригинал $ 0,70. И наоборот, физическое лицо с предельной налоговой ставкой 20% фактически получает скидку в размере 0,10 доллара. В последнем случае скидка очень похожа на отрицательный налог.

По сути, нет ничего плохого в последнем способе мышления о дивидендах с франками, и его часто делают, чтобы продемонстрировать, как франкирование приносит пользу инвестору, но можно утверждать, что пересчет на валовой доход, такой как первый, лучше при сравнении доходностей различных инвестиционных возможностей.

Право на участие

Существуют ограничения на то, кто может использовать кредиты для франкирования. Те, кто не может, должны просто декларировать в качестве дохода сумму денежных дивидендов, которые они получают. Ограничения призваны предотвратить торговлю франкированием между разными налогоплательщиками. Правомочный акционер - это тот, кто либо

  • Владеет акциями непрерывно в течение 45 дней и более (не считая дней покупки и продажи); или 90 дней для определенных привилегированных акций . Это «правило периода владения». Акции должны находиться «под угрозой» в течение необходимого периода, то есть, например, не с зачетной позицией по производным финансовым инструментам .

Или кто

  • Имеет общие кредиты по франкированию за налоговый год менее 5000 долларов («освобождение для мелких акционеров») и не договорился о передаче льгот кому-либо еще («правило связанных платежей»).

Таким образом, франкинг-кредиты не доступны краткосрочным трейдерам, а доступны только более долгосрочным держателям, а мелкие держатели освобождаются от уплаты налога при условии, что это делается для их собственной выгоды.

Исключение для мелких акционеров - это не «первые 5000 долларов», а, скорее, после того, как пороговое значение в 5000 долларов будет превышено, правило перестает действовать, и все его акции подпадают под правило периода владения.

Согласно правилу периода владения, пакеты акций, купленные и проданные в разное время, учитываются по принципу «первым пришел - ушел последним». Считается, что каждая продажа относится к акциям, купленным в последний раз. Это предотвращает покупку налогоплательщиком непосредственно перед выплатой дивидендов, продажу сразу после нее и утверждение, что это были проданные более старые акции (чтобы попытаться выполнить период владения).

Такой расчет «первым пришел - последний ушел» можно противопоставить налогу на прирост капитала . Для прироста капитала акционер может указать, какой участок был продан из числа купленных в разное время.

Акционеры компании

Дивиденды, полученные акционером компании, являются доходом компании-получателя, но доход от дивидендов не накапливается для получения франкированного кредита, а компания-получатель не имеет права требовать франкированный кредит в качестве налогового кредита. Вместо этого кредит франкирования добавляется непосредственно к счету франкирования принимающей компании и может быть выплачен таким же образом, как и кредиты франкирования, генерируемые принимающей компанией.

Эта передача кредитов сделала предыдущие скидки на «межкорпоративные скидки» излишними. Эти скидки позволили избежать двойного налогообложения дивидендов, выплачиваемых одной компанией другой компании. Эти скидки были частью первоначального Закона о налогообложении 1936 года (раздел 46), а это означает, что принцип устранения двойного налогообложения в определенной степени присутствовал в австралийском законодательстве о подоходном налоге в течение очень долгого времени.

Ставка налога на прибыль компаний менялась несколько раз с момента введения начисления дивидендов. В каждом случае были приняты переходные правила для сохранения принципа отмены первоначального уплаченного налога, даже если ставка налога изменилась. Это было сделано либо путем отдельных счетов франкирования для отдельных ставок (например, класс A 39%, класс B 33%), либо путем корректировочного пересчета кредитов (например, в класс C 30%).

Транстасманская импутация

Новозеландские компании могут подавать заявки на присоединение к австралийской системе условного исчисления дивидендов (с 2003 г.). Это позволяет им прикреплять австралийские кредиты франкирования к своим дивидендам в счет уплаченного австралийского налога. Эти кредиты могут затем использоваться акционерами, являющимися австралийскими налогоплательщиками, так же, как дивиденды от австралийской компании.

Существуют определенные правила уклонения от уплаты налогов, которые не позволяют новозеландским компаниям умышленно переводить австралийские франкировальные кредиты своим австралийским акционерам; кредиты должны распределяться пропорционально.

Обратите внимание, что австралийские налогоплательщики могут использовать только австралийские кредиты франкирования. Новозеландские условные исчисления дивидендов, выплаченных австралийскому акционеру, не могут быть использованы против австралийских налогов этого акционера.

Злоупотребления системой

Компания не обязана добавлять кредиты франкирования к своим дивидендам. Но это ничего не стоит компании, и кредиты пойдут на пользу акционерам, имеющим на это право, поэтому обычно выделяют максимально доступный. На самом деле компания может прикрепить больше, чем она имеет, но это влечет за собой налоговые штрафы, что означает, что это не имеет смысла.

В прошлом для корпораций было разрешено направлять поток франкированных кредитов преимущественно одному типу акционеров, а не другому, чтобы каждый мог получить максимальную выгоду в соответствии с их налоговыми условиями. Например, иностранные акционеры не могут использовать кредиты франкирования (они не могут быть зачтены из удерживаемого налога ), а австралийские акционеры могут. Эта практика, известная как потоковая передача дивидендов , стала незаконной в 2002 году, после чего все дивиденды в течение определенного периода времени теперь должны быть распределены в одинаковой (но не обязательно идентичной) степени, независимо от местонахождения акционера или того, какой класс акций принадлежит ему.

Эффективная отмена налогов на компании и, следовательно, стимулов

В значительной степени начисление дивидендов делает налог на компании неуместным. Это связано с тем, что каждый доллар, уплачиваемый компанией в виде налога на прибыль, может быть востребован акционером в качестве франкированного кредита, при этом чистая прибыль не поступает в правительство. (Есть исключения, которые включают прибыль, удерживаемую компанией, которая никогда не выплачивается в качестве дивидендов, и выплаты международным инвесторам.)

Когда Казначейство сообщает о валовом налоге на компанию, неясно, включает ли эта цифра влияние соответствующих кредитов за франкирование.

Одним из следствий этого является снижение эффективности налоговых льгот для корпораций. Если корпорации были предоставлены налоговые льготы, то ее доходы, освобожденные от налогообложения, не привели бы к получению франкированных кредитов именно потому, что налог не был уплачен. В свою очередь, это означало, что акционеры получали меньше кредитов вместе со своими дивидендами, а это, в свою очередь, означало, что им приходилось платить больше налогов.

В конечном итоге каждой налоговой льготе, полученной самой корпорацией, противодействовало соответствующее увеличение налогового бремени акционеров, в результате чего акционеры оказывались в точно таком же положении, если бы корпорация не получала налоговых льгот. Таким образом, в той мере, в какой корпоративные директора действовали таким образом, чтобы увеличить благосостояние акционеров , налоговые льготы не повлияли бы на корпоративное поведение .

Мальта

На Мальте действует система исчисления дивидендов, которая применима как к резидентам, так и к акционерам-нерезидентам. Ставка корпоративного налога эквивалентна верхней налоговой категории, и разница будет применяться в качестве налогового кредита для физического лица посредством условного исчисления. Если вмененные кредиты превышают фактическую сумму налога, подлежащего уплате с полученного валового дохода, налоговая служба вернет оставшуюся часть.

Новая Зеландия

Новая Зеландия ввела систему условного исчисления дивидендов в 1989 году. Она работает на тех же принципах, что и австралийская система. Акционер, получающий дивиденды от компании, имеет право на «условный кредит», который представляет собой налог, уплачиваемый компанией, и используется для уменьшения или устранения налоговых обязательств акционера по подоходному налогу.

Объединенное Королевство

С 1973 по 1999 год в Великобритании действовала система условного исчисления, при которой акционеры могли требовать налоговый вычет, отражающий авансовый корпоративный налог (ACT), уплачиваемый компанией при осуществлении распределения. Компания может зачесть ACT в счет ежегодных налоговых обязательств компании с учетом ограничений.

В 1999 году АКТ был упразднен. Акционеры, получающие дивиденды, по-прежнему имели право на налоговый кредит для компенсации своих налоговых обязательств, но налоговый кредит больше не обязательно представлял собой налог, уплаченный компанией, и не мог быть возвращен акционеру. Налоговая скидка была отменена с 6 апреля 2016 года и заменена не облагаемой налогом скидкой на дивиденды в размере 5000 фунтов стерлингов (2017/2018). С 6 апреля 2018 года размер дивидендов был снижен до 2000 фунтов стерлингов.

Смотрите также

использованная литература

внешние ссылки